Une entreprise qui profite énormément de la crise… qu’elle pourrait contribuer à entretenir ?
À l’occasion de l’introduction en Bourse de SK Hynix au Nasdaq (marché d’actions 100 % tech de la Bourse de New York), son directeur général, Kwak Noh-Jung, a averti que l’industrie mondiale de la mémoire – au lieu de se calmer – se dirigeait vers la plus grave crise de son histoire à partir de 2027. Plus préoccupant encore, le dirigeant estime que la demande devrait continuer à dépasser les capacités de production au-delà de 2030, malgré les investissements massifs engagés par les principaux fabricants.
Sans surprise, le patron de SK Hynix explique que cette situation est directement liée à l’explosion des besoins en mémoire destinés aux infrastructures d’intelligence artificielle. Les accélérateurs d’IA de dernière génération reposent sur de la mémoire HBM (High Bandwidth Memory), un composant devenu indispensable pour entraîner et exécuter les grands modèles d’intelligence artificielle. De fait, les principaux fabricants de mémoire que sont Micron, Samsung et SK Hynix privilégient ce type de puces au détriment des autres, moins rentables. Kwak Noh-Jung a donc beau jeu de prédire une apocalypse sur la mémoire vive alors que sa propre société contribue à cet état de fait.
SK Hynix – au même titre que Micron et Samsung – a toutefois annoncé ces derniers mois des investissements colossaux pour augmenter ses capacités de production. On parle de débloquer plusieurs dizaines de milliards de dollars. Les effets de ces investissements ne se feront cependant pas sentir tout de suite et, à en croire Kwak Noh-Jung, cela ne sera donc pas suffisant pour absorber une demande toujours plus importante. Les déclarations de SK Hynix se basent cependant sur l’hypothèse d’une croissance de l’IA toujours plus importante sur les mois et les années à venir. Rien ne dit que le marché ne va pas connaître un retournement en 2028, 2029 ou 2030 par exemple ? SK Hynix semble aussi faire peu de cas de l’émergence possible d’autres acteurs : plus lucratif que jamais, le marché de la DRAM intéresse grandement des constructeurs chinois qui montent en puissance.
