Перед появлением нового поколения два карточных гиганта пытаются ограничить свои инвестиции.
В течение почти двух лет было очень трудно - и еще дороже - найти видеокарту. Независимо от того, искали ли вы модель поколения GeForce RTX 3000 / Radeon RX 6000 или были готовы "довольствоваться" более старым продуктом, проблема была одна и та же: те немногие модели, которые попадали к розничным продавцам, раскупались в считанные минуты, и розничные продавцы часто пользовались этим, чтобы значительно поднять цены.
С начала 2022 года ситуация явно улучшилась. Прежде всего, очевидно увеличение объемов производства, в которое TSMC вложила значительные средства. Другой элемент заключается в том, что пользователи со временем нашли свою карту. Наконец, и это, пожалуй, самое главное, произошел обвал цен на криптовалюты. Хотя майнеры были одним из основных факторов такого огромного спроса на видеокарты, теперь они не заинтересованы в их покупке, поскольку, например, цена Ethereum с декабря 2021 года по июнь 2022 года уменьшилась на 4.
Таким образом, ситуация улучшилась для пользователей, которые могут найти видеокарты у реселлеров и, наконец, рассчитывать на рекомендованные розничные цены! Однако не все рады такому падению спроса, и AMD и NVIDIA считают, что оно продолжится и в следующем поколении: оба гиганта по производству видеокарт опасаются, что GeForce RTX 4000 и Radeon RX 7000, выход которых ожидается осенью 2022 года, будет сложнее найти покупателей.
На самом деле, они стремятся сократить свои заказы у TSMC, ведущего мирового производителя микросхем. Например, NVIDIA пришлось внести предоплату, чтобы получить место на производственных линиях TSMC. Сегодня NVIDIA хотела бы уменьшить эти "оговорки", но TSMC не намерена ничего пересматривать: надо сказать, что она тоже приложила немало усилий для развития своих производственных линий и не намерена сегодня работать себе в убыток.
Поэтому для NVIDIA вопрос заключается в том, чтобы найти клиентов для заполнения вакансий, которые она хочет оставить в TSMC. Инвесторы прекрасно осведомлены о трудностях AMD и NVIDIA, и даже если ситуация далека от катастрофической для этих компаний, которые получили значительную прибыль во время пандемии, цены на их акции четко отражают их опасения за будущее: цены на акции обеих компаний упали более чем на 50% с начала года.
